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在A股市場整體上漲的積極推動下，股票私募近期迎來顯著加倉動作，整體倉位水平已攀升至年內新高，彰顯出私募機構對后市行情的樂觀預期。

私募排排網最新數據顯示，截至2025年9月12日，股票私募倉位指數達到78.04%，相較于前一周的75.08%，單周增加了2.96個百分點，整體配置積極性明顯提升。

從具體倉位分布來看，當前市場中高倉位私募占比占據絕對主導。其中，60.02%的股票私募處于滿倉狀態，23.34%的股票私募維持中等倉位，而低倉與空倉的股票私募合計占比不足20%，多數私募機構選擇積極布局市場。

分規模來看，不同體量的股票私募呈現出差異化的倉位特征，其中頭部私募的表現尤為突出。截至2025年9月12日，100億元以上、50億—100億元、20億—50億元、10億—20億元、5億—10億元和5億元以下規模私募，倉位指數依次為78.22%、86.49%、74.22%、75.88%、76.28%和78.85%。其中50億—100億元規模私募倉位最高達86.49%，創出近三年新高。100億元以上規模私募則加倉力度最大，較前一周相比，倉位指數增加11.11個百分點，升至78.22%。

對于近期市場行情，星石投資認為，當前股市波動較大主要是因為結構分化比較嚴重，有的股票短期漲的比較多，所以個股層面會有回調風險，但并不用太擔心整個市場的趨勢。向后看，如果長時間沒有看到基本面兌現，資金持續在少數高估值、高景氣度的板塊里去堆積的話，部分板塊上漲斜率增加，市場風險確實會高一些。但是從全指指數來看，股市還處于一個不算高的位置，并沒有出現全盤風險。因此，即使題材股和熱門板塊出現回撤，也不意味著市場整體轉向。

對于近期兩融金額創新高的情況，星石投資認為，2015年場外配資比較多，但當前股市中的配資還不算多，杠桿風險并不算大。考慮到A股整體體量在不斷增長，當前融資融券余額達到歷史高位也是比較正常的現象，并不會造成2015年配資杠桿破裂導致的大幅回調。

正圓投資的觀點稱，關稅尾部風險緩和窗口期，政策端的持續加碼、“反內卷”的持續推進、海外流動性轉向的確認，以及低利率環境與A股賺錢效應的倒逼之下，增量資金入場意愿顯著增量，國資產估值重構在年初硬核科技突破后，迎來估值擴張的主升階段，全面性大行情徐徐展開。短期風格不占優并不會改變公司本身質地所構筑的價值中樞，優質低估資產在全面性行情下終將得到價值發現，耐心等待，以時間為矛，依托復利效應與產業趨勢，靜待優質資產的長期價值綻放。

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